藝術(shù)與金融的結(jié)合
近年來，藝術(shù)金融一直是熱門話題。特別是隨著資產(chǎn)證券化市場的發(fā)展，多種形式的產(chǎn)品正如雨后春筍般出現(xiàn)，而一些文化產(chǎn)權(quán)交易所(下稱“文交所”)也加入了隊列。12月24日，在上海也舉行了“熱現(xiàn)象中的冷思考—藝術(shù)品與金融的跨界融合”專場論壇。然而，藝術(shù)與金融的結(jié)合，看似趨之若鶩，但從近年的發(fā)展來看，又是乏善可陳。金融與藝術(shù)究竟應(yīng)當(dāng)怎樣結(jié)合呢?
藝術(shù)與金融的結(jié)合，絕對不是簡單的加法，但當(dāng)這兩個縱橫交錯的體系發(fā)生撞擊的時候，總會碰撞出驚世駭俗的火花。最為業(yè)界津津樂道的一個例子，就是英國鐵路養(yǎng)老基金的藝術(shù)品投資傳奇。
受石油危機的影響，西方各主要資本主義國家在1973年底爆發(fā)了第二次世界大戰(zhàn)以來最為嚴(yán)重的經(jīng)濟危機，而英國更是面臨舉步維艱的經(jīng)濟狀況。在這種情況下，負責(zé)保管英國鐵路員工退休金的英國鐵路養(yǎng)老基金，開始了它舉世矚目的藝術(shù)品投資計劃：每年將可支配流動資金總數(shù)的5%(約500萬英鎊)用于購買藝術(shù)品，并在持有25年后進行銷售，獲取收益。從1987年開始至1997年間，蘇富比拍賣公司在倫敦、香港和紐約3地，共計為英國鐵路養(yǎng)老基金舉行了約22個專場拍賣。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，英國鐵路養(yǎng)老基金最終獲得了1.68億英鎊的總收入和11.3%的年平均收益率，這在當(dāng)時已經(jīng)算是一個非常不錯的成績。
對于中國的藏家來說，真正將藝術(shù)與金融結(jié)合起來，還要算是2007年6月，民生銀行(600016,股吧)推出高端理財產(chǎn)品——非凡理財“藝術(shù)品投資計劃”1號產(chǎn)品。在之后算算的幾年間，以銀行、信托、基金為代表的金融資本紛紛介入藝術(shù)領(lǐng)域，而像文交所等投資平臺也成為獨具中國特色的藝術(shù)金融交易模式。市場迅速膨脹的后果，就是一系列問題的產(chǎn)生，特別是目前中國藝術(shù)品市場交易尚不規(guī)范的情況，各類問題接踵而至，最終造成了曾經(jīng)繁榮一時的藝術(shù)金融，到了現(xiàn)在反而是不溫不火。
金融機構(gòu)的加入，也將在一定程度上規(guī)范藝術(shù)品投資市場。因為金融機構(gòu)首先考慮的是風(fēng)險問題，但是如果過度金融化，其結(jié)果很有可能就是爆發(fā)類似美國次貸危機這樣的風(fēng)險，特別是對于藝術(shù)品的不加甄別，將真?zhèn)嗡囆g(shù)品一起打包出售的話，其風(fēng)險自然是不言而喻的。
金融究竟能夠藝術(shù)帶來什么呢?首先就是提高效率。特別是在目前藝術(shù)品成交價越來越高的情況下，如果在市場引入杠桿的話，對于收藏家來說，是可以大大提高其購買的頻率，并進一步刺激市場的發(fā)展。
其次，將保險引入藝術(shù)品市場也會帶來市場的安全。通過保險公司的風(fēng)險管理，為藝術(shù)品擁有者獲得最有效的風(fēng)險控制。
在今年12月北京文博會“藝術(shù)金融戰(zhàn)略創(chuàng)新研討會”上，中國美術(shù)家協(xié)會副主席潘公凱表示，藝術(shù)金融的核心問題是對作品價值的判斷。這個觀點實際上指出了目前制約藝術(shù)金融的最為主要因素。雖然藝術(shù)市場的主要功能就是確定市場的價格，但因為炒作、洗錢等因素，藝術(shù)市場也充滿了不確定性，也使得對于作品的價值判斷出現(xiàn)了各種偏差，以至于投資者無法看清，這實際上就導(dǎo)致了巨大的風(fēng)險。回到英國鐵路養(yǎng)老基金會的案例，我們可以看到其獲得成功的關(guān)鍵，還是邀請了專業(yè)人士對于藝術(shù)品的真?zhèn)芜M行把關(guān)，并最終通過專業(yè)途徑進行買賣，期間如果有任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題的話，很有可能會導(dǎo)致最終的收益率達不到。
今天的中國藝術(shù)金融市場，不缺金融創(chuàng)新，缺的是藝術(shù)視野。藝術(shù)品的定價不應(yīng)該是在金融界形成一種有共識的評估，而是應(yīng)該成為藝術(shù)界公認的價格體系，這也是藝術(shù)與金融可以有機融合的根本。
